线上购买私人打胎药瑞银:微升小菜园目标价至14港元 料下半年加快开店
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线上购买私人打胎药 瑞银发布研报称,小菜园(00999)上半年收入及净利润分别同比增长7%及36%,至27.14亿及3.82亿元人民币(下同),达到盈利预告中净利润预期的上限。净利率同比扩张3个百分点,因毛利率提升2.7个百分点及劳动成本下降4个百分点,部分被广告促销支出增加、税率上升及利息收入减少所抵消。公司宣派中期息21.19分人民币,派息比率达65%。基于上半年业绩强劲及成本管控成效,该行将2025至27年每股盈利预测上调9%至13%,目标价由13港元微升至14港元,维持“买入”评级。
报告提到,管理层强调聚焦产品价值及餐厅盈利能力,目标派息率达50%至60%。上半年同店销售5月起已转正,店铺数量增至672间,管理层维持2025及26年底店铺数量达800间及1,000间的目标,并表示7月起开店速度加快。
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